31.1%. Đó là xác suất mà thị trường dự đoán Mỹ sẽ đạt được thỏa thuận hạt nhân với Iran chỉ trong vòng 90 ngày tới.
Nhưng Trump vừa tuyên bố sẽ tấn công các cơ sở hạt nhân của Iran. Đây không phải là một tweet ngẫu hứng vào 3 giờ sáng. Đây là một tuyên bố chính thức được Financial Times đưa tin. Và nó đã gây ra một sự chênh lệch kỳ lạ: thị trường dự đoán hòa bình, nhưng lời nói lại báo hiệu chiến tranh.
Là một người đã xây dựng hàng tá bot phân tích dữ liệu for crypto market, tôi biết rõ một điều: những 'khoảng trống' giữa nhận thức của thị trường và thực tế địa chính trị thường tạo ra những cú sốc lớn nhất.
Tại sao thị trường crypto phải quan tâm?
Trước hết, không giống như chiến tranh Nga-Ukraine, một cuộc tấn công vào Iran sẽ hoàn toàn làm rung chuyển thị trường năng lượng toàn cầu. Iran kiểm soát eo biển Hormuz, nơi vận chuyển 20% lượng dầu thế giới. Nếu eo biển này bị phong tỏa, giá dầu sẽ vọt lên 200 đô la một thùng. Hãy tưởng tượng điều đó. Một cú sốc năng lượng như vậy sẽ đẩy toàn bộ nền kinh tế toàn cầu vào suy thoái, và crypto chắc chắn không phải là nơi trú ẩn an toàn. Lịch sử cho thấy, trong các cuộc khủng hoảng thanh khoản toàn cầu, mọi tài sản rủi ro đều giảm. Bitcoin không phải là vàng kỹ thuật số khi mọi người đang cần tiền mặt để trả nợ. Nó là một tài sản rủi ro.
Thứ hai, một cuộc chiến tranh với Iran sẽ 'hút cạn' sự chú ý và nguồn lực của Mỹ khỏi khu vực châu Á-Thái Bình Dương. Đây là một lợi thế chiến lược rất lớn cho Trung Quốc. Nếu Mỹ bị cuốn vào một cuộc chiến tranh Trung Đông kéo dài, đối thủ cạnh tranh chính của họ sẽ có một 'khoảng thời gian yên tĩnh' quý giá. Và điều này đặt ra một câu hỏi: ai sẽ là người có lợi nhất từ cuộc chiến này? Câu trả lời rất có thể không phải là Mỹ, cũng không phải là Iran. Đó là một bên thứ ba, người đang quan sát và chờ đợi.
Và quan trọng nhất, một cuộc chiến tranh như vậy sẽ là chất xúc tác mạnh nhất cho quá trình 'phi đô la hóa'. Các quốc gia bị trừng phạt sẽ càng có động lực để tìm kiếm các hệ thống thanh toán thay thế, không phụ thuộc vào đồng đô la. Điều này mở ra một cơ hội rất lớn cho các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và các stablecoin phi tập trung, thậm chí có thể là một đồng tiền ổn định mới được hỗ trợ bởi một rổ hàng hóa của các quốc gia BRICS. Đây không phải là chuyện viễn tưởng nữa. Nó đang xảy ra ngay trước mắt chúng ta.
Nhưng thị trường đang nghĩ gì?
Xác suất 31.1% cho thấy các nhà giao dịch vẫn tin rằng một thỏa thuận có thể đạt được. Họ cho rằng Trump chỉ đang 'sủa' chứ không 'cắn'. Họ đánh cược vào sự thận trọng. Về mặt dữ liệu, điều đó có lý. Không có dấu hiệu quân sự rõ ràng nào: không có tàu sân bay thứ hai nào được điều động, không có máy bay ném bom B-2 nào được triển khai thêm. Nhìn bề ngoài, có vẻ như đó chỉ là một lời đe dọa suông.
Tuy nhiên, có một điều mà thị trường có thể đang hiểu sai. 31.1% về mặt thống kê có nghĩa là cứ ba lần thì có một lần điều này xảy ra. Đây không phải là một xác suất nhỏ. Đây chính xác là loại rủi ro 'đuôi dày' (fat tail risk) mà các nhà giao dịch thường bỏ qua cho đến khi nó xảy ra, và họ thường bỏ lỡ cơ hội phòng ngừa rủi ro.
Hãy nhìn vào cấu trúc thị trường hiện tại. Chúng ta đang ở trong một thị trường đi ngang, tích lũy. Khối lượng giao dịch giảm, sự biến động giảm. Mọi người đang buồn chán. Và trong sự buồn chán này, sự tự mãn đang len lỏi. Đây là thời điểm nguy hiểm nhất. Chính trong những giai đoạn như thế này, những sự kiện thiên nga đen xảy ra.
Nhưng tôi muốn đưa ra một góc nhìn khác, một góc nhìn phản trực giác.
Điều gì sẽ xảy ra nếu Trump thực sự chiến thắng? Điều gì sẽ xảy ra nếu lời đe dọa này, thay vì dẫn đến chiến tranh, lại dẫn đến một thỏa thuận có lợi hơn cho Mỹ? Giống như cách mà các tổng thống Mỹ trước đây thường làm: đe dọa can thiệp quân sự để đạt được lợi thế trên bàn đàm phán. Nếu một thỏa thuận được ký kết, giá dầu sẽ giảm, lạm phát sẽ hạ nhiệt, và Mỹ có thể chuyển hướng sự chú ý trở lại châu Á. Đây là một kịch bản có lợi cho rủi ro (risk-on) và sẽ rất tốt cho crypto.
Vậy, chúng ta nên làm gì?
Đừng cố gắng dự đoán kết quả. Hãy chuẩn bị cho cả hai kịch bản.
Kịch bản thứ nhất: Chiến tranh nổ ra. Giá dầu tăng vọt, thị trường toàn cầu lao dốc. Lúc này, hãy tập trung vào các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, và hãy chuẩn bị tinh thần cho một 'mùa đông crypto' mới. Hãy có sẵn USDT hoặc USDC để có thể mua vào khi thị trường hoảng loạn. Hãy nhìn vào lịch sử: sau cú sốc ban đầu, mọi người sẽ nhận ra rằng crypto là một hệ thống tài chính thay thế, không phụ thuộc vào bất kỳ chính phủ nào. Đây sẽ là một câu chuyện dài hạn rất mạnh mẽ.
Kịch bản thứ hai: Hòa bình. Một thỏa thuận được ký kết. Thị trường bùng nổ. Bitcoin vượt qua các mức kháng cự cũ. Lúc này, hãy tận dụng sự gia tăng của niềm tin. Hãy mua vào các altcoin có câu chuyện về 'phi tập trung hóa' và 'không bị kiểm duyệt'.
Sai lầm lớn nhất bạn có thể mắc phải lúc này là tin rằng thị trường hiện tại phản ánh đúng rủi ro địa chính trị. Nó không làm vậy. Nó bỏ qua nó. Và sự lơ là này là thứ nguy hiểm nhất.
Hãy hành động. Dù thế nào đi nữa, hãy chuẩn bị.
